【电池及碳酸锂价格上周上涨 5.21%，报价达到 10.1 万元/吨】根据 wind 统 计显示，截至 2021 年 8 月 20 日，电池及碳酸锂价格上周上涨 5.21%，报价 达到 10.1 万元/吨，同时电池级氢氧化锂报价达到了 17 万元/吨，整个锂盐行业郑重进入高盈利区间。
2、【国内有机硅中间体 DMC价格目前上涨至31500-31600 元/吨】近期，国内DMC供应紧张局面加剧，高位维稳局面打破，价格再次上涨，国内有机硅中间体 DMC价格目前上涨至31500-31600 元/吨，同比上涨 90.06%。
3、【华东地区冶炼硫酸市场均价从 2020 年最低 100 元/吨左右上涨至 800 元/吨】近期，硫酸价格自 2020 年 7 月持续上涨，今年 7 月后呈现加速之势，华东地区冶炼硫酸市场均价从 2020 年最低 100 元/吨左右上涨至 800 元/吨，涨幅约700%，创 10 年新高。
4、【2021 年上半年业绩预喜占比超过 50%的行业有 25 个，经济复苏趋势明显】截至 8 月 1 日，2021 年上半年业绩预喜占比超过 50%的行业有 25 个，经济复苏趋势明显。其中钢铁、有色、交通运输、化工和采掘业绩预喜占比最高，农林牧渔、房地产和休闲服务业绩预喜占比较低。
目前大盘指数在不断震荡纠结，但有些个股反而比较独立，趋势也比较好，那就是涨价概念股。因为这两年，在碳中和的大背景下供给受限，以及新能源产业链迅猛的需求，相关化工和资源类产品大幅涨价，因此行业个股公司业绩较好，具备中期的投资机会。首先让我们一起看看以下三只个股案例：
公司是以循环经济产业链为经营模式的煤化工企业,主营业务为煤焦化及化工产品的生产和销售,基本的产品为焦化产品和化工产品,包括焦炭、煤焦油、粗苯、甲醇、合成氨和LNG等。
2020 年 12 月 7 日，公司发布了重要的公告称子公司内蒙古黑猫将原拟建设的二期项目“综合利用焦炉煤气年产 30 万吨甲醇联产 8 万吨合成氨项目”，变更为规划建设“年产 880 万吨焦炭及利用焦炉煤气联产100 万吨甲醇、 20 万吨苯加氢、 40 万吨焦油加氢装置项目”。
据公告，项目变更后公司将建设年产 880 万吨焦炭、 100 万吨甲醇、 20 万吨合成氨、 20 万吨粗苯加氢、40 万吨焦油加氢、 10 万吨针状焦装置。 其中焦炭、甲醇以及合成氨的规模均较原项目扩大 3 倍左右，规模优势显著，公司发展的潜在能力充足。
在碳中和的背景下，行业供给受限，导致焦炭价格和相关化工产品的价格大大上涨，再加上公司扩大了产能，那么公司的业绩必然会暴增，市场资金把握了这一因素，于是陕西黑猫在今年1月中旬发动，短短一个多月的时间涨幅达到120%多，带着当时的涨价概念股发动了一波大行情。
公司拥有氯碱化工与纺织工业两大业务板块，主营聚氯乙烯树脂(PVC)、离子膜烧碱、粘胶纤维、粘胶纱等四大产品，配套热电、电石、电石渣制水泥等循环经济产业链。
公司主营业务为集装箱和散杂货码头的装卸和堆存业务。中远海运港口有限公司港口的码头组合遍布中国沿海的五大港口群、欧洲、南美洲、中东、东南亚及地中海等主要海外枢纽港。
截止8 月 20 日，SMM 进 口铜精矿指数（周）报 58.74 美元/吨，较上周五上抬 0.17 美元/吨，抬 升幅度稍有放缓。周内以 10 月装船现货成交为主，总体成交尚可，但 呈现逐步降温态势。矿卖方与冶炼厂依然围绕 60 整数关口展开博弈， 从实际成交看，仅部分非干净矿于 60 低位成交外，干净矿主流成交在 50 高位。
库存变化：社会库存方面，截至 8 月 13 日，上海、江苏、广东三地社 会库存为 15.27 万吨，较上周下降 1.28 万吨。据 SMM 调研了解，本 周五（8 月 20 日）上海保税区铜库存环比上周五（8 月 13 日）减少 1.22 万吨至 36.85 万吨，库存连续六周表现下滑。在国内限电、废铜 紧张及进口货源流入有限多个因素加持下，内外比价持续走强，刺激报 关进口需求，美金铜市场“一票难求”，溢价也出现暴涨，仅 3 个交易 日仓单均价涨幅超 50 美元/吨。预计后续仓单将陆续报关进口，保税区 库存将进一步去化。海外库存（期货）方面，LME 铜库存回升，截至 8 月 20 日，LME+COMEX 铜库存量 29.52 万吨，与上周同期相比回升 17,556.30 吨。
从行业层面来看，铜精矿供应紧张的态势较之前持续缓解，根据 SMM 数据，7 月下旬铜精矿现货加工费报 57.65 元美元/吨，较 6 月下旬上涨 18 美元/吨。6 月份我国进口铜精矿 167.13 万吨，同比增长 4.8%；1-6 月份累计进口铜精矿 1149.9 万吨，累计同比增长 6.08%，铜精矿进口保持稳定增长趋势。
各消费领域增速平稳。1-6 月电网投资 1734 亿元，同比增加 4.7%；电源投资 完成额 1893 亿元，同比增长 8.9%。空调领域，根据产业在线 月份 家用空调销量 8637 万台，同比增长 13.6%。房地产方面，1-6 月份，房屋新开 工面积累计同比 3.8%，房屋竣工面积累计同比 25.7%。6 月单月数据，房屋新 开工面积同比下降-3.8%，房屋竣工面积同比增加 66.6%。汽车领域，1-6 月份 国内汽车产量 1256.9 万辆，同比增长 24.2%，主要是去年低基数原因。
综上，自 6 月中旬以来，铜价高位震荡偏弱，国内下游积极补库赶订单，国内 精铜库存显著下滑，废铜供应也出现紧张；同时由于内外比价回落，精铜进口 量在未来几个月将延续同比下滑的趋势，国内精铜供需偏紧，8 月初现货升水 较高。抛储方面，7 月份国储抛储铜 3 万吨，相比锌和铝，抛储铜的数量更为 谨慎，对铜现货冲击最小。宏观层面美联储 7 月议息会议表态中性，国内全面 降准超预期，流动性维持宽松。我们认为铜价维持高位震荡的概率偏大。
从去年下半年以来，随着铝价不断上涨，电解铝冶炼利润增加至历史高位，根 据往年规律，必然刺激电解铝合规产能快速扩张，去年市场普遍预期今年电解 铝产量会同比大幅增长。然而今年 2 月份内蒙古自治区因完成能耗“双控”目 标压力大，对辖区内电解铝企业运行产能进行压减，根据安泰科统计，截至 3月底，内蒙古共减产电解铝产能 19 万吨。更大的影响是新增项目大幅延后，据 统计内蒙古已经通过审批但未建成投产的项目有三个，分别是白音华 40 万吨 项目、扎铝二期 35 万吨项目以及华云三期 42 万吨项目，华云三期其中 25 万吨是等量置换，净增量 17 万吨，三个项目总计增量 92 万吨，投产日期有 大幅延后的可能。限电导致的减产产能数量更大。今年 5-6 月份云南地区干旱， 枯水期长于往年，南方电网通知压低云南电解铝厂用电负荷 30%以上，据相关 机构统计实际减产在 70-90 万吨之间，随着 6 月来水增加，铝企原本计划逐步 复产，但近期企业再次收到限电通知，复产和新投产计划继续推迟，且没有明 确时间表。因此今年云南新增产能大概率远低于预期。
我认为近期电解铝供应端扰动值得关注，云南、广西、内蒙古等电解 铝主产地限电不但使新增产能大幅低于预期，减产的产能复产也出现延后，6 月国内电解铝产量已环比下滑；实行新国标导致废铝进口减量较大，9 月份汽 车产销旺季来临后废铝供应会更加紧张。消费端我们继续看好铝材出口对消费 的拉动作用。电解铝平衡表维持紧平衡到小幅短缺状态，由于当前库存处于历 年同期偏低水平，到 9 月旺季来临后库存有望进一步降低，我们对铝价走势持 乐观态度。短期风险在于当前政策严控大宗商品涨价，月度抛储数量灵活调整 将成为抑制价格过快上涨的手段之一，但铝价稳中偏强的运行趋势不会改变。
锂精矿硬短缺，价格创历史新高。工业级碳酸锂报价上涨 8.6%，电池 级碳酸锂上涨 8.3%，电池级氢氧化锂上涨 5.1%，锂精矿报价上涨4.7%。1）供给端，国内主流大厂进入年度停产检修，对整体产量影响 约 5-8%，部分厂家受到原料锂辉石精矿短缺及原料入库延迟导致产能 无法得到释放，主流大厂暂无现货供应，对外停止报价；2）氢氧化锂 对碳酸锂溢价 1.33 万元/吨，7 月三元材料产量同比增长 6%，采购需 求持续加码，供应端三季度产量将保持稳定，市场逐渐呈现卖方市场趋 势，氢氧化锂继续看涨；3）锂精矿为硬短缺，Pilbara 其 BMX 平台第 一批锂精矿（1 万吨 5.5%品位）拍卖价格（FOB）达到 1250 美元/吨， 创历史新高，折算碳酸锂成本（含税）达到 10 万左右。4）碳酸锂、 氢氧化锂库存继续去化，碳酸锂库存由 8601→8472 吨，环比降 1.5%； 氢氧化锂库存由 979→938 吨，环比下降 4.19%。5）宁德时代与四川发展签订战略合作协议，有利于加速推进四川地区锂矿开发。
今年一季度国内碳酸锂价格快速上涨，但是原料锂精矿价格并没有明显跟涨， 两者出现比较明显的价格错配，主要原因是由于澳洲锂精矿产销量基本已经被 锁定，没有过多外销的量，所以价格就没有像锂盐价格这么频繁的变动。进入 二季度锂精矿价格快速启动，中国进口锂辉石矿价目前已经涨至 800 美金/吨的价位。另外，Pilbara 新上线的电子交易平台 BXM 在 7 月 29 日首单交易，5.5% 锂精矿 FOB1250 美金/吨成交，再次引爆市场对矿价上涨的关注。从中长期的 角度来看，我们认为澳洲锂精矿价格上涨的确定性是非常强的，“抢矿大战”会 持续存在，之后有望从成本角度继续支撑国内锂盐价格上涨，锂行业景气度会 持续提升。
西澳锂矿产能实现出清，加剧目前矿石供应的紧张程度。中国锂辉石到岸价自 2018 年上半年开始从最高点 965 美金/吨到去年三季度已跌破 400 美金/吨，低于西澳七 大锂矿当中 Wodgina 和 Bald Hills 的单位现金成本。2019 年 8 月 Alita 公司发生债 务违约，开始进行破产重组；2019 年 10 月雅保宣布 Wodgina 关停维护；2020 年 10 月 Altura 被破产接管。澳洲锂辉石矿山产能实现出清，原计划投入的新增产能 也无限延期，加剧了现在锂辉石矿供应紧张的程度。虽然我们认为下半年西澳现有 停产的矿山是有可能复产的，但是对于今年产量的贡献会相对有限。另外在锂行业 新周期启动的时候，全球矿山资本开支的不足，也会导致未来 3-5 年全球锂矿供应 会一直维持偏紧的格局，我们认为锂行业有望迎来 3 年以上的景气周期。
今年稀土价格节节攀升。据百川资讯数据显示，3 月 5 日氧化镨钕价格最高达到 59.15 万元/吨，价格已超过 2017 年稀土行业“打黑”时期的最高水平；3 月 4 日 重稀土氧化铽价格最高达到 997.5 万元/吨，4 月 1 日重稀土氧化镝价格最高达到 309 万元/吨，两者皆创造新高。而进入 4 月份下游企业压力较大，需求 减弱，稀土价格出现调整；但到了 6 月末稀土价格又开始反弹上涨，进入 7 月份涨 幅加大，涨势较快，现货紧缺状态短时间内难以缓解，稀土价格还有进一步上行的 空间。截至 8 月 3 日氧化镨钕报价 63.15 万元/吨，较年初涨 56.51%；氧化镝报价 272 万元/吨，较年初涨 38.78%；氧化铽报价 862.5 万元，较年初涨 19.38%。
我认为，本轮稀土涨价是需求驱动，叠加供应刚性共同作用的结果。“十三五” 时期供给驱动稀土价格上涨往往不具备持续性，政策约束往往给市场以较高的预期， 但如果需求无法持续增长，稀土价格上涨周期较为短暂。而目前下游需求向上共振有望使稀土价格迎来长期上涨行情，一是空调新能耗标准的实施，为使用稀土永磁 材料的高端变频空调打开了需求空间；二是“碳达峰”、“碳中和”等长期政策趋势 拉动风电、新能源汽车领域稀土永磁材料需求。稀土永磁材料有了长期需求增长的逻辑。
库存方面：SHFE 镍库存较上周下降 1071 吨至 5344 吨，继续维持低 位。重要事件：据印尼能矿部，印尼上半年镍生铁产量 35.84 万吨，同比下 降 14.4%；高冰镍产量 3.80 万吨，同比降 17.8%；镍铁产量 76.72 万 吨，同比涨 14.4%。
后市展望：1）供给端，印尼疫情爆发，拟禁止外国劳工入境，对供给 端造成冲击，国内港口镍矿库存维持低位，镍原料整体趋紧；2）需求 端，新能源汽车、不锈钢两大主线均维持高景气度，镍价短期仍将维持强势。
化工景气指数向上突破。今年化工品价格指数在 3 月 20 日到达阶段高点 103.64，此后在 5-6 月间震荡。随着金九银十的来临，化工品价格启动上行，上周化工品价格指数达到 104.45，突破前高。看好库存较低的化工品种在旺季再次释放价格弹性，重点推荐产品价格底部抬升的烧碱、需求保持旺盛的磷化工、库存保持低位的化纤等产品。随着各公司的半年报业绩预告前置了市场预期，市场有望逐渐从 Q2 业绩敏感期转向预期 Q3 业绩弹性。
液碱价格迎来上行拐点。7 月 30 日山东 32%离子膜烧碱价格报 653 元/吨，较 5 月初的 440 元/吨上涨 48.4%。1）氧化铝+粘胶开工上行，拉动需求提升。1-6 月氧化铝累积产量 3693 万吨，同比+11.6%。上周国内产量 142.9 万吨，同比+3.5%。当前氧化铝开工产能 7730 万吨，开工率达 84.6%，处于极高水平；对比上半年和 2020 年全年开工率分别为 84.7%和 78.0%。
据百川统计，21-22 年初氧化铝投产产能预计达到 1240 万吨，新投产 产能将拉动烧碱需求提升。上周国内粘胶短纤周度产量 6.85 万吨，开工率 70.54%，产量 和开工率连续两周实现环比提升，但仍因淡季处于低位。预期随着“金九银十”的到来粘 胶需求和开工释放，将进一步拉动烧碱需求快速上行。2）预期随后续海外经济复苏，烧 碱出口将持续向好。6 月烧碱出口量达 13.63 万吨，环比+132%，创去年 8 月以来新高。 3）近期检修较多，行业库存偏低。近几月烧碱开工率一直维持80%以上高位，本周为 80.0%， 系近期企业检修安排较多。截至 7.30 烧碱行业库存 15.9 万吨，为近一年来最低水平。未 来烧碱属于国家限制新增产能产品，20、21 年产能增长率仅 3.0%、0.8%，大幅低于下游氧化铝产能增长，预期长期烧碱供给仍将紧张。
本周原油价格上涨，库存下降超预期，悲观需求预期修正。本周原油库存下降超预期，前 期悲观需求预期有所修正。伊朗的古莱-贾思克输油管道启用，该管道是伊朗第一条可绕 过霍尔木兹海峡，将原油输送至阿曼湾沿岸码头的管道，目前可运输 30 万桶原油，2022 年 3 月后运输能力有望达到 200 万桶每日。根据 EIA 公布数据，上周美国炼厂开工率下 降 0.3%至 91.1%。截至 7 月 23 日，美国当周原油库存变动实际公布减少 408.9 万桶，预 期减少 292.8 万桶；当周汽油库存减少 225.3 万桶，预期减少 91.6 万桶；当周精炼油库存减少 308.8 万桶，预期减少 43.5 万桶。截至 2021 年 7 月 30 日，Brent 周均价 75 美元 /桶，环比上周上升(+2.29 美元/桶）。
今年以来，在醋酸-甘氨酸、黄磷等原材料成本推动、行业供需格局持续优化的背景下，草甘膦价格持续上涨，产品从年初的约 28500 元/ 吨大面积上涨至目前的约 51000-51500 元/吨，涨幅超过 85%，主要原材料甘氨 酸价格由年初的 15500 元/吨上涨至约 25000 元/吨，同时近期黄磷价格又卷土 重来，价格大幅上涨至 25000 元/吨以上，卓创资讯测算目前草甘膦行业毛利润 约 17000 元/吨，国内企业订单已经排至 9-10 月份，自 7 月 19 日，海外供应 商执行新的销售价格，较之前上调 20%，从一个角度上讲，市场形成了全球草 甘膦价格上调的局面。近期江山股份拟重组并购福华通达全部股权，江山股份 拥有草甘膦产能 7 万吨/年，福华通达拥有草甘膦产能 15.3 万吨/年。两家企业 整合后，草甘膦产能将达到 22.3 万吨/年，成为国内草甘膦产能最大的企业， 全球产能仅次于拜尔收购的孟山都 38 万吨产能，行业集中度继续提升。目前全 球草甘膦产能约为 110 万吨，除了拜尔的 38 万吨海外产能，其余约 70 万吨产 能全部集中在国内，未来行业几乎没有新增产能，但随着转基因作物的推广应 用，草甘膦需求还持续稳步增长，我们看好草甘膦行业未来持续的高景气度。
近期，国内 DMC 供应紧张局面加剧，高位维稳局面打破，价格再次上涨，国内有机硅中间体 DMC 价格目前上涨至 31500-31600 元/吨，环比上 涨 2%，同比上涨 90.06%，卓创资讯测算目前 DMC 行业毛利约 13000 元/吨。 原材料方面，据了解，云南地区限电现象没有缓解，同时原料进出不便，当地 开工率不高，同时由于电站水量少、电力供应紧张，四川雅安石棉等地区硅厂 也受到了限电困扰，市场供给持续紧张，金属硅价格持续上涨明显，截至 8 月 11 日，黄埔港金属硅 421 均价 18050 元/吨，环比上涨 2650 元/吨，涨幅 17.21%； 同比上涨 6500 元/吨，涨幅 56.28%。随着成本向下转移及待跌愿望不断扑空， 下游对高价原料接受度提升。107 胶价格持续上涨 500 元至 31700 元/吨，D4 价格 上涨至 32500 元/吨，生胶价格上涨 500 元至 34000 元/吨。据百川盈孚统计， 截至今年年初，全球有效产能大约在 260 万吨左右，中国有效产能约 150 万吨 左右，国内有机硅大厂上半年新疆基地投产 40 万吨单体产能，受火灾影响近期 有望重启开车，下半年国内新增产能大约 40 万吨，但实际产量提升预计在 2022 年左右，考虑到美国迈图 11 万吨聚硅氧烷装置预计 2021 年年底关停，因此全球范围内有机硅产能将供应紧张，考虑到三季度的消费需求旺季，我们看好下 半年有机硅行业的高景气度。
PVDF 主要应用于涂料、线缆护套、锂电池、石油化工和输油管、水 处理膜、光伏组件背板等许多领域。据百川盈孚数据，2020 年，全国涂料、 锂电池、光伏背膜、注塑、水处理膜领域对 PVDF 需求量分别为 1.77 万吨、 0.96 万吨、0.39 万吨、1.01 万吨、0.67 万吨，总计 4.8 万吨。其中涂料为 PVDF 最大下游，占比 36.94%，锂电池和光伏则为增速最快的领域。近 1 年 来，受下游锂电、光伏等需求快速增长的驱动，PVDF 及其原料 R142b 供应十分紧张、供需严重错配，产品价格均大幅上涨。
据百川盈孚数据，截至 8 月 13 日，浙江 R142b 报价已上涨至 10-10.5 万元/吨（本周涨幅 11%，月度涨幅为 40%，较年初涨幅 425%，同比上涨 556%）；现粉料出厂报价 19.0-25.0 万元 /吨（涂料、锂电），粒料出厂报价 19.0-22.0 万元/吨，注塑级报价 20.0 万元/ 吨，锂电用报价 22.5-25.0 万元/吨，实际成交因产品质量、功能用途等差 异较大，整体价格已较年初上涨 3-4 倍。据机构测算，2021-2023年，我们预测国内PVDF 整体需求量将分别达到 6.09 万吨、7.28万吨和 8.35万吨，YoY分别为 26.80%、 19.55%和 14.69%。锂电池对 PVDF 的消耗量有望于 2022 年超过涂料。未来 五年后，PVDF 的使用量有望超过 PTFE，成为氟聚合物使用量的第一。目前国产锂电池级 PVDF 在低端领域用量较大，而高端领域 PVDF 仍存在明显供给 缺口。由于短期内装置试产、投产量较小，难以缓解供给短缺问题，PVDF 价 格有望进一步上涨，我们看好 PVDF 景气度有望维持 1-2 年。长期来看，伴随 未来几年在高性能、高附加值氟产品等应用领域的不断深入，我国氟化工产业 快速发展的势头有望延续。
我国经济平稳增长，带动全 A 上半年业绩向好。随着疫情逐步得到控制，中国经济与全球 经济共振复苏，上半年中国经济持续修复，中国 1 季度 GDP 同比增 18.3%，最新公布的 2 季 度 GDP 单季度增长了 7.9%，工业增长带来主要增长动力，目前海外需求仍然稳健，内部需求 逐步恢复。整体来说，上半年经济增长较为乐观，出口强势、消费平稳、投资下滑缓慢，带动 相关板块的盈利复苏，企业利润增加。后市来看，PMI、土地出让、房地产新开工等数据已逐 步回落，经济动能走弱风险增大，但从盈利修复角度来看，只要信贷和杠杆政策不大幅收紧， 经济动能仍可持续至三季度。
业绩预告披露率近四成。截至 2020 年 7 月 15 日，共有 1674 家上市公司披露 2021 年中 报业绩预告，全 A 整体披露率为 38.1%，科创板、创业板和主板的披露率分别为 31.1%、32.2% 和 40.7%。行业来看，钢铁和休闲服务三个板块披露率较高，为 81%和 68%，多数行业披露率 集中在 35%至 45%。全 A 盈利延续修复态势。从已披露中报的业绩预告类型来看，全 A 预喜 率为 69.6%，接近七成，远超预警率，其中预增公司占比最高，达 46%，表明上半年经济复苏 强劲，各上市公司业绩持续恢复。板块来看，创业板预喜率最高，为 77.9%，科创板、主板预 喜率分别为 63.5%、和 68%。分行业来看，供需格局较好的上游资源品板块如钢铁、有色、化 工等披露率较高且业绩喜人，钢铁、有色金属预喜率均超 90%，钢铁预喜率排名最高，达 93.1%， 业绩向好态势明显；轻工、机械、建材等制造业及行业景气度高涨的新能源汽车、电子等科技 板块预喜率也超 70%；房地产、休闲服务、农林牧渔、计算机等较弱，预喜率不足 50%。
2021 上半年全 A 盈利持续改善，科创板盈利改善最多。受 2020 年低基数影响，2021 上 半年全 A 预报净利润同比增速较高，为 84.24%，较第一季度增速 63.04%上升 21 个百分点（测 算样本为 Q1 已经公布季报的上市公司和当前已经公布中报业绩预告的上市公司，测算方法为 中位数法，若无特别说明，本文数据均采用此测算方法）。各上市板中报业绩回升，科创板盈 利能力改善最为显著。业绩预告多个方面数据显示，科创板上半年净利润同比增速达到 95.96%，高新 技术产业与战略产业发展动能强劲，相关行业景气度处于高位。主板及创业板的净利润同比增 速同样上行，增幅分别为 89.6%和 65.0%，相比第一季度同比增速分别上涨 28 个百分点及 1 个百分点。
净利润同比增速来看，2021H1 各行业盈利恢复较好。上游来看，有色、化工、采掘、钢 铁等上游资源品披露率较高且盈利增速靠前，延续 2021Q1 快速修复的态势，供需格局改善带 带来的上游资源品涨价热潮还未结束，后续需持续关注海外疫情控制情况，同时警惕政策风险。 中游制造业盈利恢复速度稍有放缓，但增速仍高，轻工、建材、机械中具有优势的企业恢 复较好。下游需求端仍较为疲软，纺织服装、商业贸易等板块有所回暖，食品饮料表现较好， 农林牧渔、房地产等行业承压。 科学技术板块来看，国家政策不断出台利好、不少科技行业仍处大周期向上阶段，科技行业上 半年有较高的业绩增长，继续看好新能源车、光伏、半导体等行业。 交通运输板块受中国出口链繁荣的带动，自去年以来业绩从始至终保持较高增长。
业绩预报方面，从披露率上看，上游资源品板块如钢铁、化工、采掘以及休闲服务等披露率较高。从预喜率看，钢铁预喜率 93.1%，有色金属预喜率 89.2%，化工预喜率84.0%，建筑材料预喜率 82.8%，机械设备预喜率 80.0%。上半年业绩预喜较高主要分布在受益于涨价潮的上游企业，受益于经济复苏的部分中游制造，以及下游的汽车、家电、军工等高景气行业。
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